北京52岁炒股冠军罕见发声: 散户长期捂股不斩仓, 庄家会怎么办?

“死扛到底，就是不卖”——这句话是不是听着特别耳熟？很多散户朋友亏了钱之后，最喜欢干的一件事就是“装死”，把股票往账户里一扔，爱咋咋地，我就不信它涨不回来。

前几天跟一位圈里朋友聊天，说起一位北京的老哥，52岁，在咱们这个圈子里摸爬滚打二十多年，早年也是从散户堆里杀出来的，后来慢慢做大了，圈里人送了个外号叫“东三环老李”。这老哥平时不怎么爱说话，更不爱在公开场合点评市场，但前几天几个老朋友吃饭，几杯酒下肚，他难得说了一段大实话，聊的就是这个扎心的话题——如果散户都学聪明了，死活不割肉，庄家还能怎么办？

我把他的话整理了一下，加上我自己这些年的一些观察和思考，今天跟大伙儿好好聊聊。

先讲个真事儿，你就明白庄家有多“贼”了

老李讲了一个他亲身经历过的案例，大概是2018年前后，当时他盯上一只小盘股，市值不大，四五十个亿的样子，里面明显有资金在运作。

那会儿这只票从底部慢慢爬起来，涨了大概30%多，然后突然有一天开始，连续五六天横盘，每天振幅不到2%，成交量也一天比一天小。很多散户一看，这不就是“洗盘”嘛，打死我也不卖，庄家你随便折腾。

结果你猜怎么着？第七天，这只票直接一根大阴线砸下来，当天跌了6%多，第二天继续跌，第三天还跌，三天下去了将近15%。

这时候很多人慌了，有的扛不住了割肉走人，但还有一部分“死硬派”心想：我都扛了这么多天了，你现在让我卖？不可能！我跟你耗到底。

然后更绝的来了。 这只票在跌了15%之后，又开始横盘，一横又是两周，股价几乎没啥波动。但如果你仔细看盘口，会发现一个很有意思的现象：每天的分时图上，总有大单在关键位置压着，上面卖单挂得老高，下面的买单又接得特别虚，给人一种“随时还要跌”的感觉。

老李说，这种手法叫“磨”，磨到你心烦，磨到你怀疑人生，磨到你最后实在受不了了，心想“算了算了，少亏当赢，我走吧”。而就在你走的那一刻，恰恰是庄家开始收筹码的时候。

你可能会问，那那些死活不卖的人呢？庄家拿他们没办法吗？

庄家最怕的不是你赚钱，而是你“消失”

老李原话是这么说的：“庄家最怕的，不是散户跟庄家对着干，因为对着干庄家有一百种方法收拾你。庄家最怕的，是散户不跟他玩。”

这话怎么理解？

打个比方，庄家做一只股票，就像开了一家饭店。他进货、装修、雇人、打广告，前期投入了一大笔钱，图的是什么？图的是你进来消费，图的是翻台率，图的是资金流转起来。

如果散户全都把股票捂得死死的，今天不卖，明天不卖，后天还不卖，成交量缩到地量，庄家手里拿着钱买不到货，手里拿着货又出不了手，他就被困在里面了。

资金是有成本的，庄家的钱很多是从各种渠道拆借来的，有的是配资，有的是信托，年化利息8%、10%甚至更高。一只股票如果横盘半年，光利息就能吃掉他一大块利润。时间一长，庄家自己就先扛不住了。

所以你看市场上那些真正的大牛股，很少有那种“一横横一年”的，要么就是震荡上行，要么就是一波流拉完走人。因为庄家比散户更耗不起时间。

那庄家到底有哪些招数对付“死捂族”？

别急，咱们一个一个说。老李总结了四招，我觉得挺到位的。

第一招：时间换空间，耗到你崩溃。

这招最狠，也最常用。庄家不会跟你硬碰硬，他慢慢跟你耗。今天跌1%，明天涨0.5%，后天再跌0.8%，大后天又涨0.3%……就这么来来回回，几个月下来，股价没怎么动，但你的心态已经炸了。

我认识一个散户朋友，2015年高点买了只股票，套了40%多，然后他就开始“装死”。结果那只股票在后面两年多的时间里，一直在底部区间震荡，振幅不到20%。他每天打开账户看，不是亏35%，就是亏38%，来来回回就是解不了套。

到第三年的时候，他终于忍不住了，跟我说：“我不求赚钱了，我就想把钱拿出来买个理财，哪怕3%的收益，也比在这儿耗着强。” 然后他就割了。

你猜后来怎么样？他割完不到三个月，那只股票翻了一倍。

庄家等的就是这一刻。他知道你扛得住一年，扛得住两年，但你扛不住三年五年。只要你的耐心先于他的资金成本耗尽，他就赢了。

第二招：制造恐慌，让你自己吓自己。

这招更直接。庄家会在某一天突然把股价砸出一个大坑，有时候甚至会利用利空消息配合，比如公司出个不太好看的财报，或者大盘环境不好，顺势往死里砸。

很多散户平时说“我不怕，我拿着”，但真到了账户一天缩水8%、10%的时候，手就开始抖了。脑子里两个声音打架：一个说“再等等，会回来的”，另一个说“完了完了，是不是要出大事了，再不走就亏没了”。

这时候庄家还会派“水军”在各路论坛、股吧里散布各种真假难辨的消息，什么“公司财务造假”“大股东要跑路”“监管要查”……真真假假掺在一起，你不慌都不行。

恐惧这个东西，是写在人的基因里的。 任你平时再怎么给自己做心理建设，真到了那个节骨眼上，绝大多数人都会做出同样的选择——割肉离场。

第三招：声东击西，拉着你去追别的票。

这招特别高明，庄家不会只做一只股票。他手底下可能同时运作三五只票，甚至更多。

当他在某只股票上发现散户“死扛”比例太高、筹码收不回来的时候，他可能会换个思路——我不跟你耗了，我去拉另外一只票。

然后你会看到，你的股票死活不动，旁边另一只票蹭蹭往上涨，一天一个台阶。股吧里、微信群里到处都是“某某票又涨停了”“某某板块爆发了”的消息。

你能忍住不心动吗？

大部分人忍不住。看着别人的股票天天涨，自己的票像死狗一样趴着，这种“踏空”的痛苦，有时候比亏钱还难受。于是很多人会做一件事：把手里的“死扛票”割了，去追那个正在涨的热门票。

而你一卖，庄家就笑了。因为他等的就是你这一刀。你割出来的筹码，他正好接走。等你兴冲冲地追进热门票，大概率就是接盘的那个，而庄家正好把那只涨高的票倒给你，转身回来继续收你原来那只票的便宜货。

两头吃，你说狠不狠？

第四招：直接换庄，新人不认旧账。

这个情况稍微少见一点，但也不是没有。有时候原来的庄家因为资金链或者其他原因撑不住了，会把筹码打包卖给新的庄家。

新庄家接手之后，可不会管你原来那些散户的成本是多少。他的第一件事就是继续往下砸，砸到他认为足够低的位置，然后重新开始吸筹。

对于原来那些“死扛”的散户来说，这意味着什么？意味着你扛了那么久，等来的不是解放军，而是又一轮暴跌。你原本套了30%，新庄一来，可能直接给你干到套50%、60%。

到那个时候，你还能扛得住吗？

但话说回来，散户真的就只能被割吗？

老李那天说了一句让我印象特别深的话：“散户跟庄家博弈，唯一的优势，就是你比他自由。”

庄家的钱有成本，有期限，有业绩压力，他必须在一定时间内完成“吸筹-拉升-出货”的全过程，慢了不行，快了也不行。

但散户不一样。如果你用的是闲钱，没有杠杆，没有期限，你真的可以跟他耗下去。前提是——你选的那只股票，基本面没有问题。

这话我得说清楚。不是所有股票都值得你死扛。如果你买的是那种没有业绩支撑、纯粹靠概念炒上去的垃圾票，庄家跑了就是跑了，可能三五年、十年八年都回不来，甚至直接退市，那你扛到天荒地老也没用。

但如果你买的是那种有真实业绩、有现金流、行业地位稳固的公司，哪怕短期被套，只要公司还在赚钱，股价早晚会反映它的价值。这时候，你的“死扛”就不叫死扛，叫价值投资。

举个例子，2018年的时候，有一只医药股因为行业政策调整，股价从高点跌了将近40%。很多散户吓得割肉跑了，但如果你那时候扛住了，后面两年这只票涨了将近两倍。

所以你看，同样是“不卖”，结果天差地别。区别就在于你手里拿的是什么。

老李给的几条实在话，我转述给你们

那天饭桌上，老李说了几条他的心得，我觉得挺实在的，整理了一下：

第一，别把所有鸡蛋放在一个篮子里。 这是老生常谈了，但真正做到的人不多。你哪怕分两三个方向，也比全仓一只票强得多。全仓一只票，庄家随便一洗你就慌了，因为你输不起。分散一点，心态会稳很多。

第二，不要借钱炒股，不要加杠杆。 这话我说过很多遍，今天再说一遍。用闲钱投资，是你跟庄家博弈的最后一道防线。一旦加了杠杆，时间就不是你的朋友了，庄家只要拖你几个月，利息就能把你逼疯。

第三，选股的时候多花点功夫。 买之前问问自己：这家公司未来三年还能不能活着？它的产品有没有人买？它的竞争对手多不多？这几个问题想清楚了，比你天天盯着K线图有用得多。

第四，学会判断庄家的“底牌”。 庄家最怕的是什么？是散户不卖吗？不完全是。庄家最怕的是没有人接他的货。所以你会发现，庄家拉升的过程中，一定会不断地制造话题、制造热度，吸引场外资金进来。如果你能看懂他的意图，在他出货之前跟着喝口汤，不是不可能。但这需要很强的盘感和经验，新手不建议轻易尝试。

第五，也是最扎心的一条——承认自己可能会看错。 很多散户死扛，不是因为对公司有信心，而是因为“不想认输”。卖了就等于承认自己错了，这个面子丢不起。但说实话，在这个市场里，看错才是常态，巴菲特都经常看错。错了就认，该走就走，留得青山在，不怕没柴烧。

现在的市场和十年前不一样了

老李也提到一个变化，我觉得特别重要——现在的市场和十年前、二十年前完全不一样了。

以前庄家横行的时候，信息不对称非常严重，散户能看到的消息基本都是庄家想让散户看到的。那时候庄家控盘一只小盘股，真的可以为所欲为。

但现在呢？监管越来越严，大数据监控越来越厉害，以前那种“对倒”“自买自卖”的老套路，现在很容易被交易所的系统抓出来。再加上注册制推行之后，股票供给大幅增加，小盘股的“壳价值”一落千丈，很多老派的坐庄手法已经玩不转了。

换句话说，庄家自己也在“进化”，以前那种明目张胆的操纵越来越少了，取而代之的是更隐蔽、更复杂的操作方式，比如借助量化交易、借助衍生品工具等等。

对散户来说，这意味着什么？意味着单纯靠“死扛”来对抗庄家，难度比以前更大了。因为庄家的工具更多了，而散户的信息和技能基本没变。

那散户到底该怎么办？

说来说去，这个问题没有标准答案。每个人的资金量、风险承受能力、投资期限都不一样，不可能有一套放之四海而皆准的方法。

但我觉得，有几条底线是可以把握的：

一是认清自己的位置。 在这个市场里，散户在信息、资金、工具、风控等各方面都处于绝对的劣势，别幻想自己能“战胜庄家”。你能做的，是尽量不被他吃掉，然后在他吃饭的时候跟着喝口汤。

二是别把炒股当成赌博。 赌博是零和博弈，你输我赢。但股票市场本质上是有正收益的，因为优秀的公司会创造价值。如果你把注意力从“跟庄家斗”转移到“找好公司”上，你会发现心态完全不一样。

三是学会适时撤退。 不是说不能扛，但得有个底线。比如你可以给自己定个规矩：亏到15%就重新评估，亏到25%必须走。这条线你可以根据自己的情况来定，但定了就要执行，不要到时候又犹豫。

最后说几句心里话

老李那天说完这些话，在座的人都沉默了一会儿。其实大家心里都明白，在这个市场里混，谁没当过“韭菜”呢？谁没有过那种“死扛到最后还是割了”的经历？

我觉得，炒股这件事，说到底修的不是技术，是心性。你贪了，就容易被骗进去；你怕了，就容易被洗出来；你犟了，就容易在一只票上耗掉太多时间和机会。

庄家再厉害，他也改变不了一个事实：这个市场上真正能赚到钱的，永远是那些有耐心、有纪律、不断学习的人。

所以别总想着“怎么对付庄家”，多想想“怎么提升自己”。你看得懂财报，他就骗不了你；你管得住手，他就割不到你；你有自己的判断，他就忽悠不了你。

与各位共勉。

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